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如此之高的比例，让印度对俄罗斯军火的依赖度太高了，更要命的是，印度至今没有完全掌握俄式技术，许多装备的维护工作等依赖于俄方的支援，比如：苏30，既便引进了生产许可证，至今也无法生产全部零件，连老式的米格21也要从俄罗斯进口备件。如此状态下，印度不敢得罪俄罗斯，属于不敢不买。否则俄罗斯逼急了，对印度来一场禁运，印军非要失去战斗力不可，这个代价可不是印度可以承受的，也因此印度宁可得罪美国，也不敢得罪俄罗斯。（作者署名：麦田军事观察）

其次是风险管理体系，和传统信托业务不同，消金业务讲究客户和场景的运用，和传统私募性质的信托具有差异，两套场景和体系，是不是要“揉”在一起，有待探讨；第三是系统建设，对于信托公司来说这一直是个弱项，开展消金业务时，需要注意信托系统的支撑度是否可以满足需求；

近几个交易日午后期债频现跳水，基本上反映出市场存在着潜在的止盈压力，当然，潜在的买盘力量也不可小觑，只是获利了结这一个原因未必会导致利率出现大幅回调。结合上文分析，若后续利空兑现（谈判出现转机、社融企稳、经济指标平稳），或利好消退（资金面趋紧、波动加大），或多头情绪宣泄殆尽（可观察期货持仓，活跃券交投情绪等），则利率回调压力可能较大。

2008年次贷危机爆发并传染至全球，07年通胀和经济过热风险导致的债熊被快速终止。08年8月至09年1月，10Y国债从4.5%下行至2.67%，10Y国开从5.2%下降至3.10%。在此期间，共发生过8次可比行情，最大级别为2008年10月8日，连续4日10Y国债和10Y国开收益率分别累计变动（-57bp，-73bp），单日最大行情为分别变动（-20bp，-23bp）。当日，央行宣布全面下调存贷款基准利率，并再度下调存款准备金率，被视为9月16日非对称下调贷款利率及存款准备金率的进阶。

他在驻防城市拉瓦尔品第举行的新闻发布会上说：“我们不希望开战。但如果把战争强加给我们，我们有权作出回应。”此前一周，巴基斯坦一武装组织声称，发生在有争议的克什米尔地区的一起造成40名印度中央后备警察部队士兵死亡的自杀式汽车炸弹袭击，是他们所为。而印度方面指责巴基斯坦情报部门参与了此次袭击行动。

此外，国开整体回调幅度要明显高于国债，这也与参与者结构有关。交易盘相对而言更难以承受浮亏，从而较早选择止盈/止损出局，而国债参与大量资金为配置盘，相对更能“硬抗”。更值得注意是，后续的回调行情可能会完全吞噬前期利率下行带来的累计收益，比如04年5月份，10Y国开累计下行28bp，但随后5个交易日内反弹了39bp，多头若不及时止盈则损失惨重，或可理解为“多逼空”后，多头反遭踩踏。